智通财经APP获悉，2025 年，日本正引领亚洲并购市场的复苏，上半年的并购交易额高达 2320 亿美元。银行家们预计，这一趋势将因数十亿美元的私有化交易、对外投资以及私募股权活动而持续下去。据 LSEG 的数据，涉及日本企业的交易价值在上半年增长了超过三倍，而同期亚洲的并购交易价值达到了 6500 亿美元，较去年同期增长了两倍多。
为解决日本企业长期估值偏低的问题而进行的管理改革，正激发起外国投资者和激进投资者的浓厚兴趣。同时，银行家们表示，日本的低利率(这有利于交易进行)意味着人们对更多交易的需求依然强劲。
银行家们表示，日本政府对于改善企业治理的要求(包括对上市子公司进行私有化，以及日本企业通过海外收购来寻求新的增长途径)将持续推动大型交易的不断发生。此外，他们表示，尽管存在更广泛的地缘政治和宏观经济不确定性，但日本在很大程度上并未受到全球波动的影响，这有助于支撑交易的势头。
丰田汽车(TM.US)旗下的多家公司以及电信巨头日本电报电话公司分别以 346 亿美元和 165 亿美元的价格收购了旗下的一些私有上市子公司，这两笔交易在全球范围内均属规模最大的交易之一。
野村证券并购业务全球主管Kei Nitta表示：“还有许多类似这样的交易正在筹备中，而且这类交易的数量还在不断增加。”
软银集团还牵头对聊天机器人制造商 OpenAI 进行了规模高达 400 亿美元的新一轮融资，这是有史以来规模最大的一笔私人科技融资。
尽管全球经济形势愈发不确定，但日本企业长期以来一直积极寻求海外市场以寻求增长机会这一趋势并未改变。日本的金融机构，如保险公司第一生命保险株式会社和野村控股，宣布了重大交易，银行家们表示各行业的需求依然强劲。
Nitta说：“关于关税的争论和国际冲突意味着一些投资决策所需时间比往常更长，一些客户也变得更加谨慎，但我们认为投资的意愿本身仍然非常强烈。”Nitta补充道，过去两年，随着全球企业重新审视其供应链和资源分配，日本企业自身也变得更加成为被收购的目标。
然而，日本的交易活动仍面临一些阻碍因素，可能会延缓交易进程。全球经济前景的不确定性使得评估企业未来的发展前景变得更加困难，从而导致买家和卖家在估值预期方面出现了分歧。
三菱日联摩根士丹利证券公司并购咨询部门的负责人Atsushi Tatsuguchi表示，这导致越来越多的交易失败。
作为企业改革行动的一部分，各公司面临着将非核心业务部门剥离出去的越来越大的压力，而这些剥离出去的部分越来越多地被私募股权基金收购。7-11便利商店运营商Seven & I Holdings(其自身也曾遭到加拿大竞争对手ACT的收购要约)在 3 月份将旗下的一系列大型商店及其他附属业务部门以约 55 亿美元的价格出售给了贝恩资本。
三井住友日兴证券并购咨询部门的高级副主管Yusuke Ishimaru表示：“短期内，剥离运营公司非核心资产的趋势仍将持续。”
银行家们表示，目前存在大量潜在的交易机会，这些交易涉及私募股权公司。下半年将公布的潜在交易包括收购日本网络安全公司Trend Micro，该公司市值达 1.32 万亿日元(约合 85.4 亿美元)。据今年早些时候的报道，参与竞标的公司包括贝恩资本和EQT。
Ishimaru表示：“私募股权基金也被视为将上市公司私有化的理想买家。”
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